09 Maret 2023 22:11 WIB
Penulis: Drean Muhyil Ihsan
Editor: Drean Muhyil Ihsan
Semen Tiga Roda milik PT Indocement Tunggal Prakasa Tbk. / Facebook @harmoni3roda
JAKARTA - Target saham PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) dikerek naik menyusul cerahnya prediksi kinerja keuangan perseroan pada tahun 2022.
Analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia Emma A. Fauni mempertahankan peringkat beli untuk saham INTP dengan target harga yang lebih tinggi, sebesar Rp13.900 per lembar dengan asumsi EV/EBITDA sebesar 12,5 kali.
“INTP saat ini diperdagangkan pada FY23F P/E dan EV/EBITDA masing-masing 17.4x, dan 9.1x, yang mana kami anggap undemanding,” tulis Emma melalui riset yang diterima Kamis, 9 Maret 2023.
Dia memperkirakan peningkatan laba bersih yang lebih tinggi pada kuartal IV-2022 dari perkiraan setelah rata-rata harga jual (ASP) yang lebih tinggi meskipun volume lebih rendah pada tiga bulan terakhir tahun lalu.
Emma menduga pendapatan kuartal IV-2022 akan mencapai Rp652 miliar atau naik 12,4 persen yoy, membawa pendapatan kumulatif sepanjang tahun lalu sebesar Rp1,6 triliun atau turun 10,6% yoy.
- Wijaya Karya dan Bukit Asam Boyong Puluhan UMKM Binaan ke Sarinah, Ini 4 Sektor Unggulannya
- Info Loker! BRI Kembali Buka BRILiaN Future Leader Program (BFLP) General dan IT
- Bank Kripto yang Memberikan Pinjaman ke FTX Hentikan Operasi dan Berdampak ke Bitcoin dkk
“Pandangan ini mewakili 20,5 persen lebih tinggi dari estimasi konsensus tahun lalu.”
Pada periode yang sama, perseroan membukukan volume penjualan semen sebesar 4,1 juta ton pada triwulan keempat tahun lalu, anjlok sekitar 12% you. Secara kumulatif, perseroan membukukan penjualan 15,6 juta ton, turun 5,9% yoy pada 2022.
“Secara keseluruhan, kinerja 2022 INTP sedikit mengungguli SMGR,” papar Emma.
Meskipun volumenya lebih rendah, lanjut dia, kenaikan harga INTP di kuartal IV-2022 mungkin menghasilkan ASP yang lebih tinggi, sehingga sebagian mendukung penjualan.
Selain itu, Emma memperkirakan harga batu bara global yang lebih rendah akan menyebabkan INTP memiliki pertumbuhan katalis positif yang lebih tinggi relatif, terhadap peers-nya ke depannya mengingat cakupan pembelian batu bara INTP pada harga DMO yang lebih sedikit.
